О фундаментальном и техническом анализе

Поскольку основной целью покупки акций для большинства частных инвесторов является последующая их продажа по более высокой цене, оценка привлекательности акций для вложения капитала явно или не явно сводится к прогнозированию спроса на них.

Существует два взаимодополняющих подхода к оценке акций — фундаментальный анализ и технический анализ.

В основе фундаментального подхода лежит постулат о том, что акции успешных компаний растут в цене, в то время как стоимость акций убыточных предприятий падает. В самом деле, чем более доходным становится бизнес, совладельцем которого Вы являетесь как акционер, тем дороже должна стоить Ваша доля (акции) в этом бизнесе. И наоборот, если Ваша компания непрерывно несет убытки, если растет ее задолженность перед кредиторами, то стоимость такой компании будет уменьшаться.



Любая компания, акции которой свободно обращаются на фондовом рынке, обязана ежеквартально публиковать результаты своей коммерческой деятельности — оборот, доход, основные позиции балансового отчета.

Как на основе этой информации спрогнозировать спрос и предложение на акции конкретной компании? Очень просто: чем большее число инвесторов ознакомится с основными финансовыми показателями данной компании и, чем лучше будут эти показатели относительно аналогичных показателей других компаний, тем большее число инвесторов захочет вложить свои средства в акции именно этого предприятия. Чем больше желающих купить, тем выше спрос.

Помимо этого, фундаментальный анализ изучает макроэкономические тенденции и их воздействие на цену конкретных ценных бумаг.

Кроме фундаментального анализа существует подход к оценке акций, который называется — технический анализ. Технический анализ занимается исследованием рыночной динамики, представленной на ценовых графиках, с целью прогнозирования будущего движения цены.

Исходными данными для любого из методов технического анализа является история торгов данными акциями, которая представляется обычно в виде графика. Исключительно на основании этой истории и строится прогноз о поведении котировок в ближайшем будущем. В основе технического анализа лежит постулат о том, что существуют закономерности изменения котировок акций во времени, отражающие либо определенные аспекты психологии участников торгов, либо крупномасштабные операции на рынке.

Не следует забывать и о феномене обратного влияния технического анализа на котировки акций — чем большее число трейдеров анализирует графики котировок акций данной компании, и чем большее число методов технического анализа дает положительные сигналы на покупку, тем большее число трейдеров захочет совершить сделку на этих акциях, что в свою очередь, приведет к повышению спроса. Справедливо и обратное — чем хуже выглядит график котировок акций данной компании, тем большее число трейдеров может вступить в игру на понижение, что неизбежно приведет к увеличению предложения и это не самый лучший момент для покупки акций, даже если вы планируете долгосрочные инвестиции.